谁在吹牛？教你5招识破虚报融资额

融资改估值、人民币改美元、乘3乘5乘以10......融资真相惨不忍睹，投资人都看不下去了。大年初四，真格基金的创始人徐小平在微博发起倡议，希望2015年创投界来一场“真实行动”，抵制、曝光虚假投资(金额)行为。企业要做得长久，总可能有上市的一天，当递交招股说明书的一刹那，你是穿了“内裤”还是“裸泳”，一看便知。 1、为什么要打假？　　近三个月，已有数名投资大佬发出信号：希望业界都能形成一股诚信风，爆出各自真实的融资数据(这句话翻译过来就是：别再这么干了，再干就削你。)　　去年12月底，在黑马创交会上，易凯资本CEO王冉说，经常看到这种情况，一家公司融了3000万美元，然后报出来就是8000万美元，融了1亿美元报出来可能是3亿美元。他呼吁：“建立诚信社会，从公布正确的融资额做起。”　　2月22日，真格基金创始人徐小平也发起倡议：一起来消除这个虚报投资额的现象!他要求真格所投公司要么不报，要报就报真实数字，否则小心他说出真相!　　看到倡议，黑马哥也是泪眼双流。平日里，这种风气把媒体搞得乌烟瘴气，遇到这种事，媒体就成了其虚假宣传的工具。比如融资敲定前，一些公司通常会求报道，说文章是写给投资人看的，数字体面些能给投资人一点压力，多拿点钱。融资敲定后，又来求报道，抛一个无法证实的天文数字，让媒体们苦不堪言。　　现在，终于有大佬出来抵制了。　　企业要做得长久，总可能有上市的一天，当递交招股说明书的一刹那，你是穿了“内裤”还是“裸泳”，一看便知。当然，绝大多数的情况是，连诚信都没有的企业，通常在走到IPO之前，就已死在了路上。　　2、哪些企业在造假？　　先用天使投资人蔡文胜的观点，给这些虚报融资额的企业贴一个标签：自卑、不成熟。　　2010年12月，蔡文胜曾发布一条微博，内容如下：　　“经常看媒体爆料，谁和谁又拿到钱，融资金额很大。其实，一般主动对外公布融资的，大多是自信不足的企业，多报金额的更是忽悠成分，公布融资好处是宣传企业，但坏处更多。嘿嘿，我以前投资企业也犯过这样错误。而融资到手又不对外公布，说明企业相对成熟，并进入快速发展冲刺阶段。”　　据黑马哥了解，创业者融资时，会与投资方签订一个3个月的保密期。所以经常会有消息称，某企业3月份完成融资，半年后才宣布。至于选择哪一天，主要看公司是否有宣传需要。　　但成熟的企业会默默冲刺，即便宣布，也是真实的融资额。哪些公司会这么做?比如被上市公司投资过的公司，它们想虚报也不会被允许，因为投资方财报通透，涉及到严格、敏感的上市公司，没必要因小失大。　　3、哪些人在打假？　　融资造假这么多，为什么被曝光出来的少之又少?因为，创业者与投资方往往坐在一条船上，除了竞争对手之外，谁还会更在乎这个数字的真相。于是乎，之前少数被曝有造假嫌疑的融资案例，主要是通过竞争对手举报的方式：　　1、同行爆料，这种情况最为常见。　　早前如2011年团购大战时，各种不知名公司裹挟着巨资破土而出。当年4月，大众点评、拉手网均获得巨额融资，前者宣布超1亿美元，后者称数额达1.1亿美元。大众点评创始人张涛便爆料，某网站1.1亿美元注水不少。“真正的融资金额差不多是对外版本的一半左右，大约是5000万美元。”　　最近的如超级课程。去年12月，超级课程表CEO余佳文参加央视《青年中国说》称，已获得由阿里巴巴集团领投的千万美元级B轮融资，并称“明年给员工发1个亿”。后被匿名网友、离职员工举报“虚假融资”：实际仅为小几百万美元。阿里以上市公司不便披露为由，对具体数值不予评论。　　这种方法缺陷很大：众说纷纭，真实性存疑。同行是直接竞争对手，不排除刻意攻击。目前为止也没有实际证据证明，某团购网站、超级课程表确实虚报融资。　　2、第三方监督。　　上市公司比较严格，有证监会、浑水做空机构专门监督，但多针对于上市公司本身，至于其投过的公司虚报，中间隔着十万八千里，出事儿的概率很低。　　非上市公司就更是如此，谁来监督?工商局?貌似还没有过先例哪家公司因虚报融资额受罚。靠媒体?许多媒体已成为企业、投资方的虚假传播代言人，监督义务名存实亡、节操尽失。So，第三方监督的方法有时也很无力。　　4、黑马教你“5招”识破虚假融资额　　那么对于小白用户而言，应该如何戳破谎言?其实，门槛没有想象中高，方法有几种：　　1、查阅其工商资料。部分企业牛皮吹得太大，只需查阅工商资料，一轮融资完毕后，资料显示投资总额增加了多少，再对比其公开宣称的数额，大致能推算结果。　　2、查阅招股说明书(上市公告)。吹牛迟早要纳税，出来混总是要还的。现在是创业公司，总有一天是要上市的。而上市是要公开招股说明书的，某年某月融资多少，乘以3乘以5还是乘以10，这份文件里会写得清清楚楚。　　3、投融界也专门有一套“算法”：不错的项目，适用易凯资本CEO王冉总结的定律。“大多融资会做乘法：乘2或乘3，圈里知道会这么做，又会除回来，做除法也并不难。”　　4、不太行的项目，适用礼物说创始人温城辉总结的定律。温城辉是90后创业者，经常戳破投融界的谎言，为此还曾跑到央视去揭假。每碰见黑马哥，他也会对把同行的糗事拿出来调戏一番。　　在那篇《叔叔阿姨为何要撒谎》的文章里，他说：“现在的互联网创业公司很喜欢把融资金额夸大，最常见的方式就是把人民币说成美金，明明只是1000万人民币，开口一说就成了1000万美元，金额瞬间提高到6倍!”　　5、很水的项目，适用人人贷董事长杨一夫总结的定律。今年1月，杨一夫通过凤凰视频表达了自己的看法。“创投泡沫很大程度是由于创业者披露融资不实造成，譬如估值变融资额，翻个5-10倍。”　　创业者不惜牺牲诚信，背后目的是什么?投融界也进行了分析，蓝石天使创始合伙人桂曙光曾分析原因如下(黑马哥对其有删减)：借机宣传营销，金额大甚至大到争议更有效果;投资机构借机宣传;3)给竞争对手市场、融资、人才等制造压力;虚报金额是给投资机构的LP看的.....　　根据历史惯例，什么行业火，这种现象就在什么行业流行，危害极大，2010-2011年的团购和电商、2012年的手游和社交APP、2013年热起的O2O、去年的进口电商和物流... ...　　会有什么危害?去年12月，红杉资本创始人沈南鹏曾有过一段这样的发言：“我们经常听到企业家说把数字说得大一些，竞争对手也把数字说的大很多。这种心态特别需要防范，做一家企业还是应该抱着百年老店的想法，走得太快、拔苗助长，往往会给这个公司发展留下阴影，留下潜在的课需要去补，这种规律是没有办法去改变的。”